Os fundos de pensão têm regras e limites para investir os recursos. Eles são estabelecidos pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e fiscalizados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc).

A estratégia de investimentos adotada pela Funpresp-Jud para a gestão dos recursos é aderente às normas em vigor (Resolução CMN 4.661/2018)) e também à Política de Investimentos definida pelo Conselho Deliberativo.

Para realizar os investimentos, a Fundação obedece ao seguinte fluxo:

I. Análise pelo Comitê de Investimentos e Riscos (COINV), após proposição de um de seus membros ou por solicitação da Diretoria de Investimentos;

II. Efetivação da estratégia de investimento pela Diretoria de Investimentos, após recomendação do COINV e aprovação da Diretoria Executiva.

O Diretor de Investimentos presta contas mensalmente ao Conselho Deliberativo e ao Conselho Fiscal acerca das estratégias de investimentos adotadas, incluindo os resultados obtidos.

Pode-se perceber que o processo decisório dos investimentos apresenta várias instâncias, sendo que em cada uma delas as decisões são tomadas por diversas pessoas. O Coinv tem cinco membros titulares e dois suplentes e a Diretoria Executiva é composta por quatro diretores. No caso do Conselho Deliberativo, são seis membros titulares e seis suplentes, enquanto o Conselho Fiscal é formado por quatro titulares e quatro suplentes. Tanto o Conselho Deliberativo quanto o Conselho Fiscal apresentam em sua composição 50% dos membros eleitos pelos participantes e 50% indicados pelos patrocinadores da Funpresp-Jud.

Os fundos de pensão têm regras e limites para investir os recursos. Eles são estabelecidos pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e fiscalizados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc).

A estratégia de investimentos adotada pela Funpresp-Jud para a gestão dos recursos é aderente às normas em vigor (Resolução CMN 4.661/2018) e também à Política de Investimentos definida pelo Conselho Deliberativo.

Para realizar os investimentos, a Fundação obedece ao seguinte fluxo:

I. Análise pelo Comitê de Investimentos e Riscos (COINV), após proposição de um de seus membros ou por solicitação da Diretoria de Investimentos;

II. Efetivação da estratégia de investimento pela Diretoria de Investimentos, após recomendação do COINV e aprovação da Diretoria Executiva.

O Diretor de Investimentos presta contas mensalmente ao Conselho Deliberativo e ao Conselho Fiscal acerca das estratégias de investimentos adotadas, incluindo os resultados obtidos.

Os investimentos efetuados pela Funpresp-Jud são pautados pela busca da melhor rentabilidade possível com níveis prudentes de risco. Nesse sentido, os investimentos têm sido bastantes conservadores desde o início de funcionamento da Fundação. Gradativamente, e de maneira parcimoniosa, foram iniciadas aplicações financeiras com vistas a se elevar a rentabilidade esperada, porém assumindo nível de risco ligeiramente mais elevado.

Até maio de 2015, a integralidade dos investimentos foi destinada ao segmento de Renda Fixa, notadamente em títulos públicos federais por meio de fundos de investimento abertos do Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal. Porém, naquele mês, foram iniciadas aplicações no segmento de Investimento no Exterior (por meio de Fundo de Investimento em Ações – BDR Nível I, gerido pelo Banco do Brasil, sendo que atualmente a Fundação também aplica em fundo de investimento semelhante gerido pela Caixa Econômica Federal).

Já em agosto de 2015, a Fundação passou a também utilizar a Carteira Própria em seus investimentos, ao adquirir inicialmente títulos públicos federais para o Plano de Benefícios. E, em novembro de 2015, foram iniciados os investimentos em títulos privados também por meio da Carteira Própria, com a aquisição de Letras Financeiras.

Finalmente, em março de 2016 a Fundação iniciou as aplicações em renda variável, por meio de Fundo de Investimento em Ações atrelado ao Ibovespa, gerido pela Caixa Econômica Federal.

Mesmo com o início dos investimentos em aplicações financeiras mais arriscadas, o risco total assumido na gestão do Plano de Benefícios ainda se encontra em patamar bastante reduzido.

Os investimentos efetuados são integralmente “marcados a mercado”, ou seja, a contabilização dos ativos espelha fielmente o valor justo dos mesmos, que são aqueles verificados no mercado financeiro na data de sua referência, exceto para o caso das Letras Financeiras, que são marcadas pela curva do título específico.

Veja nesta página sobre Investimentos os dados atualizados sobre a rentabilidade dos investimentos e os comparativos com os segmentos de entidades fechadas e abertas de previdência complementar.

A escolha de investimento por conta própria apresenta algumas desvantagens em comparação à gestão pela Funpresp-Jud. Isso se dá principalmente em relação à gestão profissional dos investimentos. Além disso, no caso dos participantes patrocinados, o servidor deixa de receber a parcela do patrocinador, que passa a compor o saldo de conta a partir da adesão à Funpresp-Jud.

Especificamente em relação à gestão profissional, podemos destacar quatro fatores fundamentais:

Volume de recursos: algumas modalidades de investimento exigem elevados montantes para a aplicação inicial ou mesmo para conseguir descontos nos custos, algo que pode ser um impeditivo para os pequenos investidores. Dessa forma, por acumular recursos de um grande número de participantes, a Funpresp-Jud consegue acesso a diversos ativos e, na maioria dos casos, em condições mais favoráveis comparativamente a investidores isoladamente.

Gestão Profissional: a Funpresp-Jud conta com uma equipe altamente especializada e utiliza critérios técnicos na condução das aplicações, seguindo as normas específicas para os fundos de pensão e as determinações do Conselho Deliberativo. Diariamente acompanhamos e analisamos o mercado financeiro em busca das melhores alternativas de investimentos, sob a ótica de maior rentabilidade associada a níveis prudentes de risco.

Diversificação: os fundos de pensão estão autorizados a realizar investimentos em diversos segmentos de ativos: Renda Fixa, Renda Variável, Investimentos Estruturados, Investimentos no Exterior, Imóveis e Operações com Participantes (Resolução CMN 4.661/2018). A Funpresp-Jud investe em todos eles, com exceção das Operações com Participantes, já previstas na Política de Investimentos 2022 – 2026.

Transparência: a Funpresp-Jud deve seguir as diversas normas ligadas aos fundos de pensão, notadamente as Leis Complementares 108/2001 e 109/2001, Resolução CMN 4.661/2018, além de toda a regulamentação do Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) e da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc). Dentre as principais obrigações está a divulgação de informações de interesse dos participantes do Plano de Benefícios, por meio de relatórios (mensais, anuais, trimestrais), dentre outros. Nossa equipe está à disposição para prestar esclarecimentos. Você pode acompanhar os investimentos por meio de relatórios emitidos periodicamente e divulgados nesta página sobre Investimentos.